阅读前言

最近，一企业主王总向周律咨询，他的公司因经营困难，被债权人起诉并申请执行。执行过程中，王总提出，自己曾多次向公司账户转账共计数百万元，应视为对公司债权的清偿。然而，债权人却主张这些款项是股东出资，王总无权以此抵偿公司债务。一笔笔转账，究竟是“投资款”还是“借款”？这不仅是王总的困惑，更是无数企业股东与债权人之间博弈的核心法律问题。

1、核心之辩：股东出资与股东借款的法律分野

要厘清王总的问题，首先必须穿透表面转账行为，看清其法律本质。

股东出资，是股东为获取股权、成为公司所有者而向公司进行的永久性资本投入。其核心特征在于 “财产权的转移” ：一旦出资完成，资金所有权即归属于公司，成为公司独立责任财产的基础。股东不得随意抽回，否则可能构成抽逃出资，需承担法律责任。这好比将个人资产注入一个共同的“资金池”，以壮大池子的体量，共担风险、共享收益。

股东借款，则是股东作为债权人，向公司提供资金融通的民事借贷行为。双方形成的是债权债务关系，资金所有权并未转移，公司负有到期还本付息的义务。这更像是股东将钱“暂存”于公司这个“资金池”，池子只是代为保管，所有者仍是股东。

二者的混淆，直接冲击公司资本维持原则，影响公司偿债能力，并可能在股东之间、股东与外部债权人之间引发激烈冲突。

2、司法认定：如何穿透迷雾，识别资金真身？

当公司内部财务记载不规范，转账时备注模糊，纠纷便随之而来。司法实践中，法院不会仅凭一方的说辞或孤证下定论，而是会进行 “全景式审查” ，综合多项证据判断当事人的真实意思表示。

倾向于认定为“股东出资”的典型情形包括：

1、金额与时间高度吻合：转账数额、时间与公司章程约定的认缴出资额、出资期限完全或基本匹配。

2、备注与公示信息明确：转账凭证明确备注为“投资款”或“出资款”；或国家企业信用信息公示系统公示的实缴出资信息与转账金额一致。

3、内部文件相互印证：公司章程、股东协议、股东会或董事会决议中，明确将该笔款项约定为出资。

4、财务记载持续一致：公司的财务账簿、年度审计报告、会计报表在多个会计期间内，均将该笔款项记载为“实收资本”或“资本公积”。

倾向于认定为“股东借款”的典型情形则相反：

1、出资义务已履行完毕：股东已足额完成其认缴出资，后续转账与出资义务无关。

2、转账行为零散随意：款项金额零散、支付时间间断、缺乏规律，不符合通常的出资安排。

3、备注与记载明确为借款：转账时明确备注“借款”；且公司财务账簿、报表中将其记载为“其他应付款”或“长期借款”。

4、缺乏出资合意证据：没有相应的股东会增资决议，其他股东对此不知情或未认可。

3、风险雷区：股东债权能否直接“抵销”出资义务？

在王总的案例中，他还存在一个常见误区：认为公司欠我的钱（借款债权），和我欠公司的钱（出资义务），可以直接“抵销”。

这种想法在实践中不被法院支持的风险极高。股东出资义务与公司对股东的负债，并非简单的双向金钱债务。出资义务具有法定性和涉他性，关系到公司资本的充实，直接影响到公司债权人、其他股东的根本利益。因此，原则上不允许股东或公司单方行使法定抵销权。

有效的抵销，通常须满足严格条件：

形式要件：必须经由公司股东（大）会形成有效决议，明确同意该抵销安排。这体现了公司意志，保障了其他股东的知情权与同意权。

实质要件：抵销行为不得损害公司外部债权人的合法权益。如果公司已经资不抵债或明显缺乏清偿能力，此时允许抵销，相当于用本应充实公司资本的财产优先清偿了股东自身债权，严重损害了其他债权人的公平受偿权。

周律认为，在接近或已经具备破产原因的公司中，司法实践可能参照“深石原则”，将出资不实股东对公司的债权列为“劣后债权”，即须在其他普通债权人完全受偿后，方可清偿。这意味着，王总希望通过抵销来回收资金的设想，在公司陷入债务危机时很可能落空。

4、特殊情形：超出认缴出资的转款算什么？

对于股东超出认缴出资额的转账，性质认定更为复杂，可能被认定为借款、资本溢价（计入资本公积）或其他应付款。

关键在于审查是否有“增资”的合意与程序。根据最高人民法院案例库的裁判观点，判断是否属于增资，需严格审视：

是否有符合公司法及章程规定的增资决议？

股东间是否有关于该笔款项为追加投资的协议？

公司财务资料是否长期、一致地将其记载为资本性投入？

若缺乏上述核心证据，即便股东声称是“为支持公司发展”，法院也倾向于认定为对公司的一般性债权（借款）。因此，“程序合规”与“记载清晰” 是决定款项性质的生命线。

【周律提醒】

回顾王总的情况，其风险主要源于财务管理的随意性。为避免重蹈覆辙，周律向所有企业股东提出以下核心建议：

1.意思表示要“明”：任何一笔向公司的转账，务必在备注栏清晰注明“投资款”“借款”“资本公积”等真实用途，杜绝空白或模糊表述。

2.内部程序要“全”：涉及出资、增资，必须严格履行股东（大）会决策程序，形成书面决议；涉及借款，应签订规范的借款合同，明确利率、期限。

3.财务记载要“准”：公司财务人员必须根据款项性质，准确计入“实收资本”“资本公积”“其他应付款”等对应科目，并在审计报告、财务报表中保持一致。

4.公示信息要“实”：及时根据实缴出资变化，更新国家企业信用信息公示系统的公示信息，使之与内部账册、银行流水相互印证。

总结而言，股东与公司间的资金往来，绝非“左手倒右手”的家事。每一笔款项的法律定性，都是一次严肃的权利义务界定。 在“投”与“借”之间的模糊地带行走，无异于为公司未来的纠纷埋下隐患。唯有树立牢固的财务合规意识，让每一笔钱都有名有分、有据可查，方能保障股东权利明晰，公司治理稳健，筑牢抵御债务风险的防火墙。